2026 年 10 月 29 日，央行公布第三季理監事會議議事錄摘要，揭開了一場安靜卻暗潮洶湧的利率角力戰。政策利率維持在 2% 不變，這已經是連續第十季按兵不動——市場稱之為「連10凍」。然而，兩位鷹派理事的反對聲音，正悄悄為台灣的貨幣政策寫下新的註腳。

對於正在背房貸、考慮買房、或者手上有存款與投資部位的你，這個「不動」的決定，其實比你想像的更值得關注。

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央行利率連10凍：表面平靜，底下暗流

自 2024 年第一季升息半碼以來，央行已連續十季維持重貼現率 2%、擔保放款融通利率 2.375%、短期融通利率 4.25%。這是 2009 年以來的最高水準，卻也是主要經濟體中最低的一個月期利率之一。

會議中，多數理事支持利率不動，理由是台灣長期通膨控制良好，2026 年 CPI 上漲率預估約 2.03%，明年可望降回 2% 以下。加上經濟成長強勁，政策利率已是正值，沒有立即升息的急迫性。

但鷹派理事陳旭昇與李怡庭投下反對票。他們的核心論點是：美國聯準會同日凌晨維持利率在 3.75% 至 4% 區間，市場預期 12 月升息機率已升至逾 85%。如果美國繼續升、台灣不動，台美利差將進一步擴大，加重新台幣貶值壓力。

其中一位理事直言：「現在是讓貨幣政策正常化的好時機。」他指出，PPI 年增率攀升、進口物價持續走升，而台灣一年期定存實質利率仍為負值——意思是，你的定存利息根本跑不贏通膨。

GDP 成長上看 12%：繁榮背後的隱憂

台灣 2026 年的經濟表現堪稱驚艷。根據國發會彙整各機構預測，今年 GDP 成長率預估落在 10% 至 12% 之間：

高盛經濟學家在 10 月 24 日發布最新報告，將台灣 2026 年 GDP 成長率上修至 11.7%，2027 年上修至 3.3%。報告指出「台灣內需全面轉強」，預期央行可能在今年 12 月啟動升息循環，年底政策利率上調至 2.125%。

中經院最新預測更高達 12.16%，若實現，將是 1988 年以來新高。AI 與雲端產業擴大資本支出、伺服器與自研晶片量產、半導體先進製程投資，加上薪資成長與股市創高帶來的財富效果，是推升經濟的主要引擎。

但國發會也提醒，後續仍有三大變因：美伊停戰協議進展、美國關稅政策變化，以及主要國家貨幣政策與財政的不確定性。繁榮的背後，風險從未真正離開。

10 月 28 日，台股加權指數追隨美股大反彈，終場收在 47,035.58 點，單日大漲 939.35 點、漲幅 2.04%。盤中一度觸及 47,060 點。市場情緒明顯回暖，但波動幅度也在提醒投資人——單日暴漲 900 多點的行情，同樣可以反向發生。

房市方面，央行同步鬆綁選擇性信用管制，將自然人第二戶購屋貸款成數上限從 6 成提高至 7 成，購地貸款也有所放寬。央行數據顯示，不動產貸款集中度已從去年 6 月高點的 37.6% 降至今年 5 月底的 34.44%，這是鬆綁的底氣。

但鷹派理事李怡庭反對鬆綁，他指出不動產貸款餘額仍在增加，而消費者看跌房價的比率已下降——這代表市場預期房價還會漲，此時放寬信用管制，恐怕是火上加油。

對於正在考慮財務健檢的你，這些變化意味著：如果你有浮動利率房貸，短期內壓力不大，但 12 月可能出現的升息是你必須提前準備的；如果你正在觀望買房，貸款成數放寬看似利多，但要留意利率走向可能同步收緊。

利率不動、GDP 飆升、台股創高——這些數字很容易讓人興奮，也很容易讓人焦慮。興奮的是好像遍地機會，焦慮的是怕自己沒跟上、怕做錯決定、怕錯過了什麼。

但如果你願意停下來問自己一個問題：「我現在的財務狀態，是因為跟著市場跑，還是因為我真的知道自己要什麼？」

在原心學苑，我們相信真正的財商不只是看懂利率和 K 線圖，而是有能力在市場的喧囂中保持清明——知道自己的風險承受度，了解自己的財務節奏，然後做出不後悔的選擇。

央行利率連10凍不是你需要恐慌的理由，它是一個提醒：在外在環境不斷變化的時候，最該「不動」的，是你內在對自己財務方向的篤定。

如果這篇文章讓你開始思考自己的財務狀況，歡迎點我與我們聊聊，讓我們陪你一起走這段覺醒之路。